듀레이션이 짧은 채권에 투자하는 것을 고려하십시오.
2022년 이후 미국 연방준비제도(Fed)가 언제, 얼마나 금리를 인상할 것인지가 시장의 지속적인 관심사였습니다. 금리가 오를 것으로 예상된다면 장기채를 보유하는 것은 좋은 전략이 아니다.
지속?
근데 기간이 무슨 뜻인가요? 일부 채권은 금리 변화에 매우 민감하게 가격이 책정됩니다. 이러한 채권을 장기 채권이라고 합니다. 듀레이션은 채권 가격이 시장 금리 변화에 얼마나 민감한지, 즉 금리 위험이 얼마나 있는지를 나타내는 개념이다.
금리가 상승하면 채권 가격은 반비례로 하락하지만 장기 채권의 경우 하락폭이 매우 넓다. 따라서 금리와 채권은 반대 방향으로 움직인다고 말할 수 있습니다. 따라서 금리 상승이 예상된다면 금리 변동에 덜 민감한 채권, 즉 듀레이션이 짧은 채권에 투자하는 것이 좋다.
반대로 향후 금리가 하락할 것으로 예상된다면? 이 경우 장기 채권을 보유하는 것이 좋습니다. 금리가 하락하면 채권 가격이 상승하고 만기가 긴 채권이 더 많이 오른다. 이처럼 듀레이션은 채권펀드매니저가 채권투자와 포트폴리오를 구성할 때 중요한 요소다. 그리고 저는 개인적으로 장기 채권이 당장 투자하기에 저렴한 시장이라고 생각합니다.
채권 ETF 추천: USIG
국채는 안전한 투자를 원하는 투자자들이 선호합니다. 다만 현 시장에서는 조금 더 공격적인 투자를 시도할 수 있다는 점에서 아이쉐어즈의 USIG를 추천한다.
USIG는 0.04%의 낮은 운용 수수료와 5.44%의 높은 배당 수익률(SEC 수익률)을 제공하는 광범위하게 분산된 투자 등급 회사채 상품입니다. 2023년 2월 현재 포트폴리오의 90%는 투자 등급 A 및 BBB 등급 회사채로 구성됩니다. 기간은 1년에서 10년까지입니다. 이러한 펀드는 미국 국채를 포함하는 AGG, BND 및 FBND와 같은 상품보다 위험 프로필이 더 높습니다. 그러나 동급의 다른 펀드가 포트폴리오의 평균 6% 이상을 정크 본드에 투자하는 가운데 이 펀드는 투자 등급 안전 자산 영역에 확고하게 자리 잡고 있습니다.
포트폴리오는 1.58% AAA, 7.67% AA, 40.99% A 및 49.05% BBB로 구성됩니다. 부문별로는 금융 부문이 전체 포트폴리오의 약 36%로 가장 큰 비중을 차지하고 있다. 그러나 9600 채권은 위험을 완화하기 위해 다양화됩니다. Morningstar는 USIG에 별 3개와 은 등급을 부여했습니다.